Что такое «Капитальные затраты (капитальные затраты)»

Капитальные затраты или CapEx - это средства, используемые компанией для приобретения или модернизации физических активов, таких как имущество, промышленные здания или оборудование. Он часто используется для осуществления новых проектов или инвестиций фирмы. Этот вид расходов также делается компаниями для поддержания или увеличения объема их операций. Эти расходы могут включать в себя все: от ремонта крыши до здания, покупки части оборудования или строительства нового завода.

РАЗВЛЕЧЕНИЕ «Капитальные затраты (капитальные затраты)»

С точки зрения бухгалтерского учета расходы считаются капитальными расходами, когда актив является вновь приобретенным капитальным активом или инвестициями, которые улучшают срок полезного использования существующего основного актива. Если расход является капитальными расходами, его необходимо капитализировать. Для этого требуется, чтобы компания распределяла расходы на расходы (фиксированные затраты) на срок полезного использования актива. Если, однако, расход является тем, который поддерживает актив в его текущем состоянии, стоимость полностью вычитается в течение года расходов.

Объем капитальных затрат, которые компания, вероятно, будет иметь, зависит от отрасли, которую она занимает. Некоторые из наиболее капиталоемких отраслей имеют самый высокий уровень капитальных затрат, включая разведку и добычу нефти, телекоммуникации, производство и коммунальные услуги.

Капитальные затраты не следует путать с расходами или операционными расходами (OPEX). Расходы по доходам - ​​это краткосрочные расходы, необходимые для покрытия текущих текущих расходов на ведение бизнеса, и, следовательно, они в основном идентичны операционным расходам. В отличие от капитальных затрат, расходы на доходы могут быть полностью вычтены из налогообложения в том же году, в котором происходят расходы.

Использование капитальных затрат в мультипликаторах для относительной оценки

Коэффициент денежного потока к капиталу или CF / CapEX относится к способности компании приобретать долгосрочные активы с использованием свободного денежного потока. Коэффициент денежного потока в капитальные затраты часто колеблется по мере того, как предприятия проходят циклы больших и малых капитальных затрат. Высокий кратный указывает на относительную финансовую устойчивость. Если у компании есть финансовая способность инвестировать в себя за счет капитальных затрат, компании легче расти. Важно отметить, что это отраслевое отношение, и его следует сравнивать только с отношением, полученным от другой компании, которая имеет аналогичные требования к CapEx.

CF для CapEx рассчитывается как:

CF / CapEx = Движение денежных средств от операций / капитальных затрат

Капитальные затраты также могут использоваться при расчете свободного денежного потока в капитал (FCFE) фирме со следующей формулой:

FCFE = прибыль на акцию - (CapEx - амортизация) (1 - долговое соотношение) - (изменение чистого оборотного капитала) (1 - долговое соотношение)

или альтернативно:

FCFE = чистый доход - нетто CapEx - изменение чистого оборотного капитала + новый долг - погашение долга

Чем больше капитальных затрат для фирмы, тем ниже свободный денежный поток в капитал.

КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ

КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ

средства, вкладываемые в основной капитал и в прирост запасов.

Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. . Современный экономический словарь. - 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 479 с. . 1999 .

Экономический словарь . 2000 .

Смотреть что такое "КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ" в других словарях:

капитальные затраты

Капитальные затраты - (Capital costs, Capital expenditures) — затраты приобретения основных средств (см. Основной капитал). Исчисляются как произведение количества единиц оборудования на их цену, расчетами сметной стоимости строительства и т.д. В англоязычной… … Экономико-математический словарь

капитальные затраты - 3.5 капитальные затраты: Средства для закупки, установки и введения в эксплуатацию основных фондов. Источник: ГОСТ Р ИСО 26382 2011: Установки когенераторные. Общие технические требования оригинал документа … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

См КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ … Энциклопедический словарь экономики и права

капитальные затраты - Расходы на приобретение или усовершенствование основного капитала (capital assets), например зданий или оборудования … Финансово-инвестиционный толковый словарь

капитальные затраты - средства, вкладываемые в основной капитал и в прирост запасов … Словарь экономических терминов

- (capital expenditure) Затраты компании, которые не могут учитываться как издержки (cost) при расчете ее прибыли. Таким образом, эти затраты финансируются из дохода, оставшегося после уплаты налога, или за счет привлечения внешних средств. Иногда… … Экономический словарь

Капитальные затраты (CAPITAL EXPENDITURE) - Затраты на модернизацию и реконструкцию объектов основных средств, которые после их окончания улучшают (повышают) ранее принятые нормативные показатели функционирования (срок полезного использования, мощность, качество применения и т. п.)… … Словарь терминов по управленческому учету

вклад в капитальные затраты на сооружение (электрической) сети - — [Я.Н.Лугинский, М.С.Фези Жилинская, Ю.С.Кабиров. Англо русский словарь по электротехнике и электроэнергетике, Москва, 1999 г.] Тематики электротехника, основные понятия EN capital contribution to network costs … Справочник технического переводчика

вклад в капитальные затраты по присоединению (электрической сети) - — [Я.Н.Лугинский, М.С.Фези Жилинская, Ю.С.Кабиров. Англо русский словарь по электротехнике и электроэнергетике, Москва, 1999 г.] Тематики электротехника, основные понятия EN capital contribution to connection costs … Справочник технического переводчика

Книги

• Журнал сетевых решений / LAN №04/2015 , Открытые системы. В номере: Курс за облака Кому кризис, кому бизнес. Непростая экономическая ситуация способствует повышению привлекательности ИТ-аутсорсинга, поскольку компаниям недостает свободных средств,… электронная книга
• Журнал Computerworld Россия №17/2017 , Открытые системы. ComputerworldРоссия – ведущий международный еженедельник, посвященный информационным технологиям. В журнале вы найдете обзор важнейших событий ИТ-индустрии в России и в мире,материалы о новых…

Не имевшие дела с отчетностью предприятий люди, впервые увидев такие документы и приведенные в них термины, задаются вопросом — таинственные capex и opex — что это такое?

Эти обозначения в отчетности бизнеса отображают основные виды затрат любого предприятия – капитальные и операционные. Они неразрывно связаны между собой и понимание одного без другого невозможно.

Определение capex и opex

Capex — сокращение от английских выражений capital expense или capital expenditure, означающих капитальные затраты или расходы. Это затраты, как правило разовые (нерегулярные), направляемые компанией на покупку внеоборотных активов, их модернизацию и реконструкцию.

Фактически, капитальные затраты предназначены для приобретения средств производства, которые станут фундаментом бизнеса и принесут основной результат.

К капитальным затратам чаще всего относят покупку основных средств и нематериальных активов, основным (но не единственным) отличительным признаком которых является длительный срок использования в деятельности предприятия.

Opex (англ. operating expense, operating expenditure – операционные издержки ) — затраты, которая несет компания в процессе текущей деятельности для обеспечения функционирования. Такие расходы также называют затратами текущего периода.

Практически все регулярные платежи – аренда, заработная плата специалистов, стоимость расходных материалов и пр. относятся именно к операционным затратам.

Таким образом, все затраты в процессе хозяйственной деятельности относятся либо к капитальным, либо к операционным (capex или opex). Что дает такое разделение? Основная цель, которая при этом преследуется – внести ясность для руководителей бизнеса и инвесторов в то, каким образом тратятся компанией средства. Кроме того, грамотное распределение издержек позволяет управлять прибылью и суммами налогообложения.

• Появление операционных затрат в отчете текущего периода снижает чистую прибыль до налогообложения. При этом, уменьшается и величина налога на прибыль.
• Capex в отчетности предприятия свидетельствует о капитализации затрат, т.е. увеличении стоимости активов и росте прибыли текущего периода. Кроме явных достоинств имеет такой вариант и недостаток – увеличение суммы налога на прибыль. Кроме того, обязательным становится регулярное тестирование активов для своевременного выявления обесценивания.

Варианты управления прибылью предприятия за счет распределения затрат

В зависимости от приоритетов в тот или иной период жизни компании выгодным может казаться или сокращение инвестиционных затрат, или, наоборот, увеличение капитализации.

К примеру, для акционеров, ожидающих дивидендных выплат, которые рассчитываются из чистой прибыли после налогообложения, предпочтительнее сокращение суммы налогов за счет операционных расходов.

В то же время, если акционеров компании больше волнует оценка стоимости компании (а ее, как правило ведут по прибыли до выплаты налогов и амортизационных отчислений), оптимальным вариантом будет увеличение капитальных затрат в отчетном периоде.

Соотношение расходов играет роль и при определении эффективности работы компании.

Одним из наиболее важных показателей, к улучшению которого стремится каждое предприятие, является доля операционных затрат в общей выручке . Нестабильность показателя и его высокое значение (особенно регулярно, в течение нескольких периодов) должны вызывать вопросы владельцев и кредиторов к топ-менеджменту компании и организации рабочего (производственного процесса).

Естественно, произвольно устанавливать из общей суммы затрат опексы и капексы невозможно. Зато опытный руководитель неплохо знает некоторые приемы для оптимизации их соотношения. Примером такого может выступать использование услуг аутсосрсинга там, где пришлось бы покупать соответствующее оборудование.

Так, если для работы компании необходимо развертывание бизнес-приложений на соответствующей серверной платформе, решить вопрос можно двумя способами:

1. Приобрести сервера с установкой на собственных площадях.
2. Получить необходимые серверные мощности за счет аренды у компаний, предоставляющих услуги облака.

Если отдать предпочтение второму варианту перед первым капитальные затраты переводятся в OPEX, компания избавляется от приобретения непрофильных активов, снижает абсолютную величину налоговых выплат. Однако, при всей привлекательности такого варианта, далеко не всегда он оказывается наилучшим в конкретной ситуации.

Некоторые особые случаи при распределении расходов

Как правило, в деятельности компании более чем в 80% случаев распределить издержки по видам проблемы не составляет.

Так OPEX (операционные издержки) включают в себя:

• Фонда заработной платы и сопутствующие начисления (нередко именно эта статья является наибольшей среди расходов предприятия и в основном определяет их структуру в отчетности).
• Затраты на проведение рекламных и маркетинговых кампаний;
• Покупка расходных материалов для оргтехники и оборудования, канцелярских товаров.
• Оплата консультаций специалистов или их услуг, предоставляемых по аутсорсингу (например, юридических, клининговых, обслуживания и ремонта автомобильной техники, сопровождение ИТ продуктов и т.д.).
• Покупка сырья и материалов для основного производства.
• Оплата коммунальных услуг.
• Затраты на проведение научных исследований и т.д.

К операционным расходам относят и амортизацию (снижение стоимости) необоротных активов, использующихся в операционной деятельности предприятия.

Встречаются в практике более сложные вопросы, требующие взвешенного подхода и обоснованного решения.

Покупка основных средств

Приобретение компанией дорогостоящего объекта (недвижимости, оборудовании и т.д.) которые будут использованы в операционном процессе, чаще всего не вызывает проблем – такие затраты, естественно, капитализируются.

Но в практике нередки случаи, кода покупается несколько небольших недорогих объектов, запчасти для оборудования, производится модернизация арендованных объектов недвижимости.

Каждый из таких случаев может вызвать затруднения.

Для решения вопроса следует знать, что в соответствии со стандартами международной отчетности (МСФО) приобретение основных средств следует относить к капитальным затратам.

Соответственно, для вышеперечисленных и аналогичных способов, если необходима капитализация расходов, следует соблюсти условия признания основного средства.

Для этого должны быть соблюдены 4 перечисленных ниже критерия, 2 первых из которых определяют основное средство, а 2 последних – обязательные условия признания.

1. Объекты предназначены для использования в операционной деятельности предприятия (производстве продукции, оказании услуг, поставке товаров, аренде, управлении и пр.).
2. Предполагается использование объектов в течение длительного времени, которое многократно превышает длительность отчетного периода.
3. Использование объектов делает вероятным получение предприятием экономических выгод в будущем.
4. Стоимость объектов поддается оценке.

При соблюдении всех критериев, затраты можно капитализировать, например, учитывать как одно основное средство множество мелкой офисной мебели, или запасных частей, или инструментов, когда стоимость оного предмета незначительна, расходы на приобретение партии оказываются серьезными для компании.

Затраты на создание нематериальных активов собственными силами

По аналогии с основными средствами МСФО устанавливает для нематериальных активов критерии идентификации и условия признания. Только соответствующий каждому из них объект может читаться нематериальным активом.

Однако, решение этого вопроса не снимает другого – затраты по его созданию силами предприятия следует относить к OPEX или CAPEX?

В этом случае необходимо рассматривать процесс создания, как состоящий из двух стадий:

1. Исследования.
2. Разработки.

На первой из них выполняются работы по получению знаний и необходимой информации, оценка потенциальной области использования объекта, поиск существующих решений, их оценка и определение альтернатив для них (или их свойств) в проектируемом активе.

На этом этапе все расходы относятся к операционным.

Стадия разработки отличается возможностью капитализация затрат. Для этого необходимо выполнить следующие условия:

1. Доказать возможность реализации нематериального актива и завершения работ по его созданию, в результате которых объект будет получен в виде, позволяющем его использование или продажу.
2. Доказать, что организация намерена завершить эти работы, использовать или продать нематериальный актив.
3. Доказать способность организации использовать или продать нематериальный актив.
4. Доказать возможность получения от нематериального актива будущих экономических выгод и оценить их.
5. Продемонстрировать наличие всех необходимых для завершения работ ресурсов.
6. Провести точную оценку затрат.

Следует помнить, что однозначного ответа на вопрос о преимуществе операционных затрат или капитализации издержек нет. Следует исходить из специфики предприятия, периода его деятельности, прочих особых условий.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Сущность себестоимости продукции предприятия, классификация и разновидности затрат на ее производство и реализацию. Экономические показатели, характеризующие эффективность текущих затрат, пути их совершенствования, разработка соответствующих мероприятий.

контрольная работа , добавлен 17.12.2014


Исследование классификации затрат. Структура затрат, включаемых в себестоимость продукции. Организационно-экономическая характеристика ОАО "Салаватнефтемаш". Факторный анализ затрат предприятия. Пути снижения затрат, включаемых в производство продукции.

курсовая работа , добавлен 02.12.2009


Экономическая сущность текущих затрат и методы их классификации. Виды затрат, включающие в себя текущие затраты предприятия. Организация учета текущих затрат и анализ возможности их экономии на отдельно взятом предприятии потребительской кооперации.

курсовая работа , добавлен 19.12.2009


Показатели эффективности системы управления текущими затратами. Анализ управления процессами экономии текущих затрат ГП "УДМСиБ Мингорисполкома". Поиск резервов снижения текущих затрат в системе антикризисного управления исследуемого предприятия.

дипломная работа , добавлен 18.10.2015


Оценка экономической эффективности капитальных вложений на обновление и воспроизводство основных производственных фондов. Основные методические рекомендации по расчету экономической эффективности капитальных и текущих затрат в угольной промышленности.

реферат , добавлен 22.12.2008


Расчет капитальных вложений и текущих основных производственных оборотных средств при создании и эксплуатации станции технического обслуживания. Определение текущих затрат, экономического окружения, эффективности инвестиций, прибыли и рентабельности.

курсовая работа , добавлен 18.12.2012


Понятие и виды затрат предприятия, себестоимость продукции. Состав и структура затрат, включаемых в себестоимость продукции. Группировка затрат по экономическим элементам (смета затрат на производство). Группировка затрат по статьям калькуляции.

контрольная работа , добавлен 11.11.2010

CAPEX (Капитальный расход) - это денежные траты компании на покупку необходимого оборудования, покупку новых помещений или улучшение тех или иных аспектов работы бизнеса.

Капитальные расходы отличаются от операционных расходов, известных также как OPEX тем, что CAPEX подразумевают под собой единовременную трату денежных средств на покупку чего-либо или модернизацию. Операционные же расходы могут происходить ежедневно: например, покупка бумаги для офиса или картриджей для печати.

OPEX рассчитываются в последнюю очередь, после вычитания капитальных расходов из денежного потока за определенный период. Таким способом сохраняется более-менее ясная финансовая картина состояния бизнеса.

Капитальный расход погашается сразу или разбивается на каждый месяц в течение периода, на который рассчитано действие приобретаемых изменений. Например, средний срок службы автомобиля 5 лет, в то время как средний срок службы здания 39 лет. Таким образом, срок службы этих активов делится на количество расчетных периодов под денежный поток и сумма вычитается каждый период из всех доходов и расходов компании. Обычно, капитальный расход проходит под пунктом обесценивания.

Конечно, это не означает, что машина перестанет полностью работать на шестой год жизни или здание рухнет после 40 лет. Но это именно те сроки, в течение которых необходимо включать капитальный расход в общую статью расходов фирмы.

Примеры капитальных расходов (CAPEX)

CAPEX является одной из многих возможных трат бизнеса и должен попадать под один из пунктов определения капитального расхода:

• Покупка или приобретение ощутимого физического актива, такого как: здание, помещение. Или нематериального: покупка лицензии или патента на производство нового товара;
• Обновление существующего актива с целью увеличения эффективности бизнеса: обновление программного обеспечения, основного оборудования и так далее;
• Восстановление устаревшего актива или более непригодного для работы;
• Восстановление актива для использования еще один раз;
• Адаптация актива для нового способа использования;
• Начало или покупка нового бизнеса.

Финансовая отчетность

В то время, как операционные расходы относятся к графе общих расходов в отчете о денежном потоке предприятия, капитальные расходы проходят по статье "Инвестиции в собственность, в оборудование и его обновление".

Капитальные расходы чаще всего нуждаются в больших вливаниях средств, поэтому необходимо разрешение от совета директоров фирмы или ее акционеров.